2024年是中國(guó)傳統(tǒng)生肖的“龍年”，其寓意常常被視為吉祥的預(yù)兆，象征著豐收、繁榮和好運(yùn)。2024年的世界新造船市場(chǎng)在這些美好寓意下實(shí)現(xiàn)了歷史性的增長(zhǎng)，市場(chǎng)新接、完工和手持三大造船指標(biāo)連創(chuàng)2007年、2012年和2010年以來(lái)的新高。特別是全球新接訂單突破6000萬(wàn)修正總噸（CGT），遠(yuǎn)超出去年初業(yè)界對(duì)于2024年的預(yù)期。中國(guó)造船業(yè)繼續(xù)引領(lǐng)世界全面增長(zhǎng)，主要指標(biāo)創(chuàng)造歷史新高，鞏固了全球造船業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的地位。這個(gè)龍年收獲滿(mǎn)滿(mǎn)，將是船舶工業(yè)發(fā)展載入史冊(cè)的一年。
2025年，即將迎來(lái)一個(gè)新的屬相——蛇。“蛇”象征著靈活和神秘，其敏捷的身手和悄無(wú)聲息與百變身形讓人對(duì)其充滿(mǎn)敬畏。世界新造船市場(chǎng)已經(jīng)在新周期中站上了新高峰，影響市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)外部因素也在不斷變化，未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展的不確定性更為突顯，愈加難以預(yù)測(cè)，像極了蛇的“未知與神秘”。不過(guò)，?在中國(guó)的傳統(tǒng)文化中“蛇年”更象征著智慧和生命力，寓意生生不息和蓬勃發(fā)展的力量。預(yù)示面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，需要敏銳的感知力、睿智的決策力和堅(jiān)強(qiáng)的執(zhí)行力，以在新周期中獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展動(dòng)能。展望2025年，新造船市場(chǎng)發(fā)展的基本面依然穩(wěn)固，但航運(yùn)市場(chǎng)已出現(xiàn)調(diào)整跡象，外部宏觀環(huán)境的不確定性持續(xù)增強(qiáng)，也是在提醒步步高升的造船行業(yè)未來(lái)發(fā)展并非一路坦途，波動(dòng)變化才是市場(chǎng)常態(tài)。展望2025，百舸爭(zhēng)流，奮楫者先，以變應(yīng)變，既要繼續(xù)增強(qiáng)接單能力，又要靈活應(yīng)對(duì)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；中流擊水，勇進(jìn)者勝，以不變應(yīng)萬(wàn)變，堅(jiān)定走綠色低碳、數(shù)字智能轉(zhuǎn)型之路，保持在高質(zhì)量發(fā)展道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
一、回顧2024：市場(chǎng)取得歷史性增長(zhǎng)，重點(diǎn)指標(biāo)再創(chuàng)新高，中國(guó)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯。
回看2024年世界新造船市場(chǎng)的發(fā)展，“豐收”和“創(chuàng)紀(jì)錄”是今年市場(chǎng)的關(guān)鍵詞，其發(fā)展勢(shì)頭不得不讓人聯(lián)想起2007年和2008年上一輪超級(jí)周期的盛況。2024年的市場(chǎng)成績(jī)值得銘記。
（一）市場(chǎng)指標(biāo)大幅增長(zhǎng)
市場(chǎng)新接訂單創(chuàng)年度新高。2024年，世界新造船市場(chǎng)新接船舶訂單6307萬(wàn)CGT，同比增長(zhǎng)46.6%，比近五年同期成交均值（2019-2023）高出67%。2024年新接訂單量創(chuàng)17年以來(lái)新高，僅次于上一輪造船超級(jí)周期的2006年和2007年，位列歷史上的第三高。以載重噸（DWT）計(jì)，1-12月世界成交新船15247萬(wàn)DWT，同比增長(zhǎng)42.6%，也位列歷史前五。
造船完工量和手持訂單量實(shí)現(xiàn)近兩成增長(zhǎng)。2024年，世界新造船交付4124萬(wàn)CGT，同比增加19.1%，較近5年均值高出25.9%；12月，完工船舶467萬(wàn)CGT，同比增長(zhǎng)27.2%，創(chuàng)年度新高。當(dāng)前數(shù)據(jù)反映出造船業(yè)的完工速度持續(xù)加快，供給端的能力穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至12月底，世界手持訂單1.5億CGT，同比增長(zhǎng)22.9%。
（二）新船價(jià)格穩(wěn)定在歷史高位
新造船價(jià)格保持在歷史高位。以克拉克森船價(jià)指數(shù)為例，2024年12月，新造船價(jià)格指數(shù)收?qǐng)?bào)189.16點(diǎn)，同比增長(zhǎng)6.5%，保持2008年10月以來(lái)的新高。如果換個(gè)視角，以指數(shù)的年度均值來(lái)看，2024年新造船價(jià)格指數(shù)已經(jīng)小幅超過(guò)2008年，創(chuàng)下歷史新高。另外，部分新船型已經(jīng)是歷史新高。近年來(lái)，占市場(chǎng)份額較高的超大型集裝箱船、17.4萬(wàn)方LNG運(yùn)輸船、9萬(wàn)方VLGC、9000車(chē)及以上PCTC等船型的船價(jià)均是歷史新高。價(jià)格是市場(chǎng)走勢(shì)的重要信號(hào)，我們要看2024年四季度以來(lái)造船價(jià)格指數(shù)明顯進(jìn)入平臺(tái)期，預(yù)示當(dāng)前市場(chǎng)供需兩端出現(xiàn)了一些變化。
（三）中國(guó)繼續(xù)鞏固世界造船業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位
2024年，中國(guó)在世界主要造船國(guó)家繼續(xù)領(lǐng)跑，新接訂單和手持訂單量分別超過(guò)2007年和2008年的歷史年度數(shù)據(jù)，創(chuàng)造歷史最好水平。中國(guó)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以DWT計(jì)分別占世界總量的55.7%、74.1%和63.1%。以CGT計(jì)分別占50.3%，68.2%和55.4%。造船三大指標(biāo)首次以修正總噸計(jì)份額均超過(guò)世界一半。在全球18種主要船型中，中國(guó)有14種船型新接訂單量位居全球首位。新接可替代燃料船舶訂單占國(guó)際市場(chǎng)份額達(dá)到78.5%，并實(shí)現(xiàn)了對(duì)主流船型的全覆蓋。中國(guó)造船業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為社會(huì)各界關(guān)注世界海事工業(yè)發(fā)展的重要風(fēng)向標(biāo)。
二、觀察市場(chǎng)：中長(zhǎng)期支撐市場(chǎng)穩(wěn)定的基本面沒(méi)有明顯變化，不過(guò)一些因素的變化也值得業(yè)界關(guān)注與警惕，高位之后不排除有波動(dòng)。
我們?cè)?024年初的總結(jié)與展望文章中提到，“分析影響市場(chǎng)變化的主要變量是當(dāng)前業(yè)界判斷中長(zhǎng)期市場(chǎng)走勢(shì)的基本共識(shí)。”而分析這些影響，又能夠真正量化這些因素，從而轉(zhuǎn)化成對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)判斷的依據(jù)則是數(shù)十年來(lái)世界主要造船國(guó)家和研究機(jī)構(gòu)共同努力的方向。今年我們從五個(gè)維度觀察市場(chǎng)形勢(shì)，即“經(jīng)濟(jì)要比預(yù)期更有韌性，航運(yùn)在消化突發(fā)因素向常態(tài)回歸，期待更明晰的減排規(guī)則落地，上一輪交付高峰的船隊(duì)又老了一歲，而全球政治走向有可能成為最大的不確定性。”
（一）經(jīng)濟(jì)增速比預(yù)期更有韌性
全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐雖然緩慢，但展現(xiàn)出了韌性。2024年四季度以來(lái)，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）、聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議（UNCTAD）等國(guó)際組織對(duì)2025年世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)給出了判斷，普遍預(yù)測(cè)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將在2.7%～3.3%的區(qū)間，持平或好于2024年初的預(yù)測(cè)。美聯(lián)儲(chǔ)降息周期帶動(dòng)全球貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤蛇M(jìn)而提振貿(mào)易，構(gòu)成需求側(cè)的正向支撐。根據(jù)中國(guó)船協(xié)的情景模型測(cè)算，中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展需要新增運(yùn)力保持在年均2500萬(wàn)-5000萬(wàn)DWT，仍然是支撐新造船市場(chǎng)穩(wěn)定的重要因素之一。全球普遍進(jìn)入降息周期的背景下，經(jīng)濟(jì)的溫和復(fù)蘇將會(huì)帶動(dòng)海運(yùn)貿(mào)易規(guī)模增長(zhǎng)并持續(xù)帶動(dòng)運(yùn)力的新增需求。
（二）航運(yùn)在消化突發(fā)因素向常態(tài)回歸
航運(yùn)業(yè)近年來(lái)受突發(fā)事件的影響最為明顯，運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)也在大起大落中尋找供需兩端最合適的位置。從2024年的走勢(shì)來(lái)看，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)波動(dòng)下滑的態(tài)勢(shì)，年初年末的綜合運(yùn)費(fèi)價(jià)格跌幅達(dá)到18%。特別是進(jìn)入后半年，液貨運(yùn)輸（含原油、成品油、LNG、LPG）、干散貨以及汽車(chē)運(yùn)輸?shù)戎饕涍\(yùn)船型出現(xiàn)明顯回調(diào)，有些船型的運(yùn)費(fèi)已經(jīng)回歸歷史常態(tài)。僅有集運(yùn)市場(chǎng)繼續(xù)受紅海危機(jī)、自然災(zāi)害等突發(fā)因素保持了可觀的增長(zhǎng)。如果下游航運(yùn)收益出現(xiàn)大幅波動(dòng)，可能會(huì)影響船東的現(xiàn)金流水平，對(duì)部分船東持續(xù)執(zhí)行新造船或更新船隊(duì)的計(jì)劃產(chǎn)生影響，將不利于新造船市場(chǎng)。
（三）期待更明晰的減排規(guī)則順利落地
2025年，全球海事界關(guān)注的國(guó)際海事組織（IMO）重量級(jí)會(huì)議即將舉行，將迎來(lái)一個(gè)涉及航運(yùn)業(yè)重大利益的關(guān)鍵決策。2025年4月，IMO成員國(guó)將在國(guó)際海事環(huán)境保護(hù)委員會(huì)（MEPC）第83次會(huì)議上共同決定航運(yùn)業(yè)如何成功實(shí)現(xiàn)2050年碳中和，并階段性實(shí)現(xiàn)具有雄心的中期目標(biāo)。預(yù)計(jì)備受矚目的經(jīng)濟(jì)措施將會(huì)被討論，進(jìn)一步完善，并在10月召開(kāi)的下一屆會(huì)議上批準(zhǔn)通過(guò)。一個(gè)與航運(yùn)業(yè)利益“直接”掛鉤的經(jīng)濟(jì)與技術(shù)規(guī)則體系將基本形成，將從規(guī)則方面繼續(xù)進(jìn)一步強(qiáng)化全球船隊(duì)的綠色轉(zhuǎn)型，并支撐造船業(yè)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)穩(wěn)定。
（四）上一輪周期交付的船舶又老了一歲
21世紀(jì)初的上一輪造船超級(jí)周期不僅創(chuàng)造了新接訂單量的歷史極值，還帶來(lái)了大規(guī)模船舶的交付。疊加減排規(guī)則，這些船舶的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)壽命正在接近或已經(jīng)達(dá)到臨界點(diǎn)。截至2024年末，超過(guò)25年的船舶占全球船隊(duì)（含在建）的份額6.2%，20—24年的船舶占9.3%，15—19年的船舶占18.6%，三者份額合計(jì)超過(guò)三成，約合運(yùn)力5億DWT的潛在更新需求。隨著航運(yùn)市場(chǎng)回歸常態(tài)，運(yùn)費(fèi)價(jià)格回調(diào)后，考慮不同情景下的更新條件，老舊船舶的拆解將逐步放量，更新需求將逐年加速，中長(zhǎng)期將創(chuàng)造年均1億DWT的新船需求。
（五）全球政治走向有可能成為最大的不確定性
目前，全球已經(jīng)普遍進(jìn)入降息周期，隨著特朗普的回歸，美國(guó)內(nèi)外政策將迎來(lái)又一次重大轉(zhuǎn)向，疊加地緣沖突熱點(diǎn)不斷，全球經(jīng)濟(jì)與政治不確定性與不穩(wěn)定性加劇。包含航運(yùn)、造船業(yè)在內(nèi)的海事產(chǎn)業(yè)作為國(guó)際化色彩最為濃厚的行業(yè)很難不受到全球政治變化的影響。這些變化有可能對(duì)全球造船市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展、供應(yīng)鏈韌性甚至技術(shù)創(chuàng)新和標(biāo)準(zhǔn)體系造成巨大風(fēng)險(xiǎn)，很可能成為影響當(dāng)前行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的最大不確定性。
三、展望2025：新造船市場(chǎng)面臨回調(diào)壓力，但總體仍將延續(xù)新周期復(fù)蘇以來(lái)的高位。重點(diǎn)關(guān)注航運(yùn)市場(chǎng)變化和地緣政治影響。緊跟市場(chǎng)形勢(shì)，繼續(xù)做好當(dāng)下，提前布局未來(lái)。
正如去年文章中所說(shuō)，短期市場(chǎng)的預(yù)判是一項(xiàng)極為復(fù)雜的工作。穩(wěn)定向好的中長(zhǎng)期市場(chǎng)需求如何轉(zhuǎn)化為短期市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)訂單涉及各方面因素的權(quán)衡，有利與不利因素在瞬息間就發(fā)生了互換。新造船市場(chǎng)在2024年以超預(yù)期的成績(jī)站在了歷史高位，面對(duì)政、經(jīng)、貿(mào)等多重復(fù)雜形勢(shì)，市場(chǎng)繼續(xù)扶搖直上面臨壓力。我們認(rèn)為新造船市場(chǎng)穩(wěn)定向好發(fā)展的總趨勢(shì)沒(méi)有變化，但要把應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)放到與接單、交付同等重要的位置上，做好預(yù)期管理。2025，我們繼續(xù)選擇信心，中流擊水，浪遏飛舟，做好準(zhǔn)備迎接蛇年的未知神秘和勃勃生機(jī)。
市場(chǎng)展望：新接訂單方面，基于2024年國(guó)際造船專(zhuān)家預(yù)測(cè)會(huì)（ISFEM 2024）的預(yù)測(cè)展望，預(yù)計(jì)世界新造船市場(chǎng)接單將保持4500萬(wàn)-5000萬(wàn)CGT，繼續(xù)保持在可觀位置。完工交付方面，交付訂單穩(wěn)步增長(zhǎng)，保持在4200萬(wàn)CGT，有望達(dá)到4500萬(wàn)CGT。手持訂單方面，手持訂單量繼續(xù)保證3年以上開(kāi)工。2025年，我們也將在新一年度的預(yù)測(cè)會(huì)上與世界主要造船國(guó)家和企業(yè)一起研討新形勢(shì)下市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)，為行業(yè)提供更為及時(shí)的信息輸入。
做好當(dāng)下：一是繼續(xù)保交船。當(dāng)前，在建船舶的交付已經(jīng)排至3-4年，交好船、快交船仍然直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也是目前狀態(tài)下企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。二是繼續(xù)強(qiáng)化產(chǎn)供應(yīng)鏈體系。保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，鞏固完善上下游、產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)外合作紐帶，緊密維護(hù)相關(guān)方的共同利益。三是繼續(xù)增強(qiáng)接單能力。面對(duì)復(fù)雜變化，防患于未然，提前預(yù)判做好預(yù)案，依時(shí)依勢(shì)優(yōu)化接單策略，實(shí)現(xiàn)接單持續(xù)性，保障生產(chǎn)穩(wěn)定性。
布局未來(lái)：中國(guó)船舶工業(yè)為全球客戶(hù)提供了優(yōu)質(zhì)的船海裝備和綜合解決方案，造福人類(lèi)，貢獻(xiàn)世界。船舶行業(yè)更要排除干擾，堅(jiān)定走高質(zhì)量發(fā)展之路，加快推進(jìn)制造和產(chǎn)品端的綠色低碳、數(shù)字智能轉(zhuǎn)型升級(jí)，創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景和運(yùn)維模式，發(fā)揮制造業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，會(huì)同國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀海事企業(yè)聯(lián)合構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的海事工業(yè)生態(tài)。
甲辰龍年已經(jīng)步入尾聲，乙巳蛇年即將到來(lái)，預(yù)祝中國(guó)造船蛇年更好！祝各位造船人身體健康、萬(wàn)事如意、蛇年大吉！
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