王小偉 證券時報·e公司
“從近期接單情況來看，國內造船企業已經迎來小陽春；而從2021年全年來說，國際造船市場訂單或將較為可觀。”這是船舶行業內人士接受記者采訪時作出的新判斷。
近日，以集裝箱船為代表的主力船型實現批量接單，顯示出造船行業的強勁復蘇勢頭。前述行業人士對記者表示，隨著全球疫情的變化，尤其是世界經濟增長的恢復，航運市場基本面向好，這筑牢了造船市場向好的基礎。受益于行業回暖，國內造船上市公司也有望迎來業績改善。
集裝箱船迎搶單潮
4月2日，中國船舶集團有限公司宣布，旗下兩大船廠大連船舶重工集團有限公司和廣船國際有限公司攜手承接13艘16000TEU集裝箱船訂單，訂單總金額超百億元人民幣，為中國造船企業承接的最大單筆集裝箱船訂單。其中，大船重工承接7艘，廣船國際承接6艘。
受該消息影響，4月6日，相關造船領域上市公司股價出現上漲。其中，中國重工收盤上漲2.95%，中國重工是大船重工全資股東；中國船舶收盤上漲5.19%，中國船舶是廣船國際控股股東。
業內介紹，集裝箱船批量接單的情況已持續一段時間，尤其今年一季度，全球集裝箱船市場迎來一波訂單潮。根據中國船舶集團經濟研究中心統計，2021年一季度，全球累計成交集裝箱船151艘，共1659萬載重噸，以標準箱（TEU）計，是2020年全年成交總量的1.6倍，并創下同期歷史最高紀錄；以載重噸計，已占目前全球新船成交總量的52%，成為今年造船市場復蘇的主力。揚子江等國內主要船廠也紛紛宣布斬獲集裝箱船訂單。
中國船舶集團經濟研究中心相關人士表示，在全球集裝箱航運市場行情大幅改善的情況下，航運公司收益頗豐，船東資信狀況持續改善，投資信心重建，國際市場訂單快速釋放，此前受疫情影響擱置的集裝箱船新船訂造計劃，尤其是超大型集裝箱船訂造計劃紛紛重啟，帶動全球集裝箱船造船市場迎來新一輪訂單潮。
據了解，去年四季度以來，宏觀經濟形勢預期向好，出口貿易全面發力，集裝箱需求迅速從谷底轉為供不應求，集運貿易顯著復蘇。近期蘇伊士運河的意外擱淺事件，進一步加劇了航運集裝箱的緊張態勢。
集裝箱需求的強勁回升，迅速拉動集裝箱海運價格暴漲，根據德路里航運咨詢公司（Drewry）數據，集裝箱運價指數自 2020 年7 月以來快速回升，目前已處于相對高位。運價上漲帶動集裝箱船租金攀升，自2020年三季度起，頭部班輪企業業績大為改善。
中遠海控2020年凈利潤同比增長46.76%；4月6日晚間，公司最新披露的業績預告顯示，公司一季度預盈154.50億元；而上年同期凈利潤僅僅約為2.92億元。公司介紹，報告期內，公司繼續通過增運力、保供箱、提服務等措施全力保障全球運輸服務，實現量價齊升，整體業績與上年同期相比實現大幅度增長。
此外，全球集裝箱龍頭中集集團2020年凈利潤也同比大幅上升246.88%。業內認為，“需求端創集裝箱歷史新高，加上蘇伊士運河意外，今年上半年集裝箱價格仍將維持高位。”
根據業內的最新預計，2021年全球集裝箱海運量將增長超5%，集運需求有望迎來全面復蘇，而全球集裝箱船船隊運力增速約為3.4%，市場供需將維持緊平衡狀態。
中國船舶集團經濟研究中心相關人士也稱，支線箱船市場前景可期，大型及超大型箱船仍有批量訂單，另外，部分中型箱船更新需求也有望釋放。不過，市場或存在投機訂單。
上市公司或迎業績改善良機
產業人士對記者介紹，除了集裝箱船之外，2021年一季度以來，國際造船市場呈現較為強勁的復蘇勢頭，在宏觀經貿形勢預期向好、船東資信狀況持續改善、運力更新需求迫切等多重利好作用下，船東投資信心持續增強，新船需求量大幅放量增長，市場訂單快速釋放。
中國船舶集團經濟研究中心統計顯示，一季度全球累計成交新船訂單3180萬載重噸，同比激增157%；3月份，全球新船訂單成交超過1800萬載重噸，創下過去5年以來單月最高水平，亦為2008年金融危機后同期最高水平。
訂單增多帶來市場供需關系改善，新船價格止跌回漲。截至4月初，克拉克森新船價格指數升至131.0點，較年初上漲5.4點，并創5年以來新高。從典型船型價格看，超大型原油輪（VLCC）、18萬噸好望角型散貨船、15000TEU集裝箱船的新船價格年內漲幅分別達6.4%、11.8%和12.3%。
目前，克拉克森海運指數已突破20000美元/天，處于2008年金融危機之后的較高水平。BDI、CCFI等主力船型航運業晴雨表也處于近期較高水平。
中國船舶集團經濟研究中心相關人士認為，多種因素疊加助推市場迎來低迷數年后的積極增長，一是世界經濟貿易出現積極增長趨勢，據國際貨幣基金組織（IMF）預計，2021年全球經濟增速有望回彈至5.5%，達到近十年來的高位。二是航運市場增長基礎日趨穩固，從需求端看，2021年全球海運貿易量有望回彈至4.2%，超越疫情前水平；從供給端看，截至2020年底，全球手持訂單與船隊運力之比已達新世紀以來最低的7.2%，預計2021年運力增速將下滑至2.4%。三是主流船東強勢回歸訂船。從訂單來源區域看，一季度，歐洲和北美船東共計訂造新船125艘、1384萬載重噸，市場貢獻率高達59%。
除集裝箱船市場外，油船、散貨船、液化氣船等其他細分市場也不同程度地呈現復蘇態勢。
前述行業分析人士預計，隨著全球宏觀經濟貿易形勢修復，航運基本面預期向好，將對新造船市場帶來有力支撐，2021年國際造船市場訂單將較為可觀，新船價格將處于回升通道。受益造船市場回暖，造船企業經營業績有望得到進一步改善，尤其是近幾年業績不佳的國內造船上市公司或迎來業績復蘇機遇。
不過，該人士也指出，由于鋼板、勞動力等要素成本仍具有一定上漲空間，進而抬升造船成本，盡管造船企業收入有望迎來增長，但想實現大幅改善盈利空間，仍需在成本控制上下大功夫。
來源：證券時報·e公司
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